Manipulácia cien, Teoretické články

Všetky finančné trhy sú manipulované – Dodatok 2.: Manipulácia v historickom kontexte

Manipulácie nie je vôbec novým fenoménom. Obvinenia z manipulácie sa objavujú v histórii odjakživa všade tam, kde existoval obchod a samozrejme politika a emócie ľudí. A tak sa z histórie dozvedáme o zákaze prílišného zisku, zákaze skladovania a hromadenia komodít s cieľom špekulácie s nimi, snáh o fixáciu cien, či zabíjaní a väznení špekulantov, znárodňovaní majetku vládcovi (ten si určite mädlil pri…

Čítať ďalej …

Manipulácia cien

Všetky finančné trhy sú manipulované – Dodatok 1.: Default kontraktov na zemiaky

Jedným z najväčších príkladov krachu futures kontraktov v histórii USA, je príklad manipulácie cien futures kontraktov na zemiaky z roku 1976. Príklad, ktorý môže ktokoľvek použiť ako dôkaz toho, že obchodovanie kontraktov nie je to isté, ako obchodovanie reálnej komodity. Kritik môže povedať, „pozrite sa, keď sa to stalo pri zemiakoch, prečo by…

Čítať ďalej …

Manipulácia cien

Všetky finančné trhy sú manipulované – časť 7.: Kto miluje manipuláciu drahých kovov

Kto miluje pojem manipulácie? Myslím, že mnoho ľudí. Rovnako som bol zástancom manipulačných teórií. Dnes skôr zastávam názor, že je treba medzi rôznymi konaniami na trhu rozlišovať. Niektoré obchodné praktiky nemusia byť etické, avšak sú v súlade s právom. Niektoré obchodné praktiky sa nemusia pozdávať, ale sú výsledkom dlhodobého pôsobenia aktéra na…

Čítať ďalej …

Manipulácia cien

Všetky finančné trhy sú manipulované – časť 6.: Manipulácia úrokových mier

Za jeden z hlavných dôkazov toho, že sú trhy manipulované je považovaná manipulácia úrokových mier ako napr. LIBOR, EURIBOR. Banky boli obvinené z manipulácie a s regulátorom sa dohodli na mimo súdnom vyrovnaní. Nepadali len pokuty, ale i hlavy (niekoľko traderov bolo uväznených). K tejto kauze uvediem len niekoľko poznámok a opätovne na zamyslenie sa. A to predtým,…

Čítať ďalej …

Manipulácia cien

Všetky finančné trhy sú manipulované – časť 5.: Všetkých pozatvárať – špekulantov i market makrov!

Pocit manipulácie s cenami zlata a striebra získajú mnohí pri pohľade na pôsobenie tzv. bullion bánk. Konšpiračné teórie veľmi radi poukazujú práve týmto smerom; banky majú byť sluhovia elít, či centrálnych bánk, či Rockefelerovcov alebo už kohokoľvek. Bezpochyby nadpriemerne zarábajú na súčasnom finančnom systéme a pre väčšinu obyvateľstva západného sveta je nemožné…

Čítať ďalej …

Manipulácia cien

Všetky finančné trhy sú manipulované – časť 4.: Manipulácia – právne a prakticky prázdny pojem

Pokojne môžeme predpokladať dva druhy obchodníkov: prví, ktorí intencionálne porušujú pravidlá a účelovo konajú protiprávne; druhú skupinu, ktorí majú tendenciu nasledovať pravidlá. Pre obe skupiny sú definované rovnaké pravidlá. Na to, aby bola druhá skupina odlíšiteľná od prvej, je nutné definovať jasným spôsobom podmienky a pravidlá. Zabezpečiť právnu istotu, aby druhá skupina…

Čítať ďalej …

Manipulácia cien

Všetky finančné trhy sú manipulované – časť 3.: Spôsoby manipulácie

Medzi základné spôsoby manipulácie patrí tzv. corner (roh trhu), squeeze (pritlačenie trhu) alebo spoofing (nachytanie), či iné praktiky ako je napr. šírenie zavádzajúcich správ. Tieto základné praktiky majú spôsobovať na trhu nespravodlivú cenu. Corner, squeeze a spoofing V prípade techniky „corner“ dokáže obchodník ovládnuť trh. Robí to napr. tak, že skúpi podkladovú…

Čítať ďalej …

Manipulácia cien

Všetky finančné trhy sú manipulované – časť 1.: Úvod

Rozhodol som sa napísať sériu blogov o manipulácií na finančných trhoch a trhoch so zlatom a striebrom. Neviem koľko kúskov ich bude nakoniec. K danému ma viedli viaceré absolvované diskusie s niektorými ľuďmi z komunity okolo zlata a striebra, ale i neustále nové a nové správy valiace sa z internetu o tom, čo, kto, a ako so všetkým manipuluje. Tento blog je…

Čítať ďalej …

Manipulácia cien, Striebro, Zlato

Manipulácia zlata a striebra – veľké odhalenie, „smooking gun“ od Deutsche Bank.

O prípade odhalenia údajnej manipulácie striebra (Deutsche Bank Provides „Smoking Gun“ Proof Of Massive Rigging And Fraud In The Silver Market) a zlata (When Gold Goes Above 1430 We Whack It) vie pravdepodobne každý z komunity okolo týchto drahých kovov. Pekná reakcia, z ktorej rovnako tento komentár čerpá, sa dá nájsť na tomto linku. Kauza…

Čítať ďalej …

Manipulácia cien, Striebro, Zlato

Nepodliehajte panike. Ide len o manipuláciu.

Nedávno som napísal článok pre Hospodárske noviny, kde som upozornil na problémy, ktoré majú niektoré teórie o manipulácií cien s drahými kovmi. Netvrdím samozrejme, že žiadna manipulácia neexistuje; existuje v podobe intervencií centrálnych bánk. Pod článkom však vznikla celkom zaujímavá diskusia ohľadne témy manipulácie. Jedným z diskutujúcich je i autor blogu nemesis.sk. Tento článok je…

Čítať ďalej …

Manipulácia cien, Rozhovory, Teoretické články

Interview s expertom na HFT obchodovanie

Tento rozhovor poslúži ako skvelý základ pre všetkých, ktorí hľadajú nezaujatý úvod do niečoho, čo je obvykle hmlistá a komplikovaná téma. Apelujeme na všetkých, ktorí sa aspoň vzdialene zaujímajú o štruktúru trhu a budúcnosť obchodovania, aby si prečítal nasledovné postrehy. Vysokofrekvenčné obchodovanie (High frequency trading – HFT), pri ktorom počítače vykonávajú transakcie…

Čítať ďalej …

Manipulácia cien

Vláda USA manipuluje trh so striebrom.

Myslí si to Chris Powell z GATA (Gold Antitrust Action Commitee), ktorá sa od 80 rokov minulého storočia venuje téme manipulácie drahých kovov v rozhovore pre Russia Today. Reagoval tak na informácie, ktoré zverejnili Financial Times o tom, že Americká komisia pre obchodovanie komoditných futures obchodov (CFTC), ukončí 4 roky trvajúce vyšetrovanie manipulácie…

Čítať ďalej …

Zlato

Zhorí papierové zlato?

Chris Powell z GATA (Gold Anti-Trust Action Committe) nedávno vo svojom rozhovore na CNBS Hong Kong hovoril o manipulácií cien zlata, dôvodoch manipulácie a vyslovil presvedčenie o tom, že podľa jeho názoru až 75 – 80 % tzv. papierového zlata nie je kryté reálnym kovom. To by znamenalo, že cena tohto kovu by dosiahla…

Čítať ďalej …

Striebro, Zlato

Zlato a striebro zažíva ťažké časy

V súčasnosti cena zlata i striebra zažíva „ťažké časy“. Ceny oboch kovov sú pod veľkým tlakom. Aj keď začiatkom januára a do konca februára 2012 ceny pomaly stúpali. Zásadný obrat nastal 29. februára 2012, kedy boli totálne zdecimované. Zlato kleslo v ten deň o 87 USD/unca a striebro kleslo o 2,9 USD/unca. Podobný scenár nastal aj 8.…

Čítať ďalej …

Manipulácia cien, Zlato

Cena zlata je manipulovaná

Základná otázka znie. Prečo zlato dnes nestojí viac ako 2000 USD za uncu? Zlato i striebro sú monetárne kovy. O tom prečo sú práve zlato a striebro peniazmi sme už písali. Z tohto dôvodu sú zlato i striebro vždy v eminentom záujme mocných tohto sveta. A to je i dôvod toho prečo unca zlata, napriek všetkým trhovým fundamentom,…

Čítať ďalej …

Inflácia, Striebro

Manipulácia, striebro a JP Morgan

David Morgan je vlastníkom spoločnosti silverinvestor.com a hovorí s Maxom Kaiserom ohľadne vývoja na trhu so striebrom. Prinášame Vám stručný prehľad rozhovoru. Prednedávnom Ron Paul využil možnosť opätovne naznačiť „helikopter Benovi“ (Ben Barnanke, FED), že americký dolár má reálne problémy s udržaním si hodnoty, pričom to demonštroval na striebornej minci. Video sme publikovali…

Čítať ďalej …