Archív značiek: cena zlata

22-17: Striebro šľape

Pravidelná týždenná analýza vývoja fundamentov zlata a striebra z hľadiska dopytu a ponuky hlavných hráčov – veľkých bánk.

Ceny na trhu

Cena zlata zo začiatku minulý týždeň vlnkovala. Avšak potom nabrala smer vyššie. Rovnako sa správalo striebro. Cena zlata nakoniec uzavrela koncom minulého týždňa na úrovni 1266,7 USD, čo bolo 11,1 USD viac ako predminulý týždeň. Cena striebra bola na úrovni 17,31 USD, čo bolo o 48 centov viac ako predminulý týždňom. Pomer cien zlata a striebra týmto len mierne klesol na úroveň 1 ku 73,18 čo znamená, že striebru sa minulý týždeň darilo o niečo viac ako zlatu. HUI index (index najdôležitejších zlatých ťažobných spoločností) bol na úrovni 194,72 a mierne klesol. XAU index (index zlatých a strieborných ťažobných spoločností) uzavrel na úrovni 84,65 a rovnako mierne klesol.

Dianie na trhu

Minulý týždeň som napísal: „Situácia je stále komplikovaná na jednoznačný odhad. Dnes sa na trhu „bijú“ dve tendencie. Prvá naznačuje rast cien, druhá, že situácia nie je až tak horúca ako sa zdá. Pri kratšom období to vyzerá skôr na rast cien ako na ich pokles. Ak však ceny oboch kovov narastú výraznejšie – zlato niekde k 1300 USD alebo i vyššie a striebro nad 17 USD a situácia sa na dlhších kontraktoch nezmení, môžeme potom zas očakávať pád.“

Zatiaľ sa na trhu prejavuje prvá tendencia. Ceny kovov stúpali. Pri zlate len mierne, striebro si to pekne našliaplo vyššie. Pri zlate pomaly prechádzame čoraz viac a viac na augustové kontrakty. Cena v porovnaní so spotovou bola minulý týždeň v princípe v pohode. Na trhu sa prejavovalo contango. Ceny júlových kontraktov pri striebre, kde sa realizuje väčšina obchodovania, boli však v porovnaní so spotovou cenou relatívne nižšie. Prejavoval sa nám na trhu väčší dopyt po striebre.

Výhľad

Čo z toho vyplýva? Zlato sa javí tak, že je pri jeho cene normálna situácia. Cena by mohla stúpať len na základe špekulatívneho pohybu a nejakých krátkodobých obáv. Na trhu je inými slovami relatívne dosť fyzického zlata. Veľké cenové posuny smerom vyššie netreba očakávať. Dokonca tak, ako sa cena zvýšila, tak sa relatívne znižoval i dopyt po zlate. Cena môže ísť teda skôr nižšie niekde k 1250 USD. Nič by sa z tohto hľadiska nestalo. Striebro je na tom inak. Aspoň zatiaľ. Jeho cena môže naďalej stúpať. Má na to všetky predpoklady. Dostala sa nad 17 USD a situácia na kontraktoch sa nezmenila. Je po ňom stále relatívne vysoký dopyt – a to po fyzickom kove. Striebro dnes jednoducho šľape lepšie ako zlato.

Viagold je i na Facebooku. Staňte sa fanúšikom a sledujte najzaujímavejšie správy, ktoré sa týkajú zlata a striebra. Ako odhaliť a spoznať zmeny na trhu so zlatom a striebrom z hľadiska fundamentov sa dozviete v mojej knihe „Mrcha zlato“.

Vývoj cien drahých kovov

1_ceny_drahe_kovy_22_17 cena_striebro_22_17 cena_zlato_22_17

Zdroj: kitco.com, viagold.sk

Matúš Pošvanc, viagold.sk

Dobré správy pre zlato i striebro?

Pravidelná týždenná analýza vývoja fundamentov zlata a striebra z hľadiska dopytu a ponuky hlavných hráčov – veľkých bánk.

Ceny na trhu

Na začiatku minulého týždňa sa cena zlata dostala až pod 1220 USD a to dokonca dvakrát. Od stredy sa však odlepila a začala pomaly stúpať. Cena striebra padla niekde k 16,06 USD. No a potom rovnako stúpala až do konca týždňa. Cena zlata nakoniec uzavrela koncom minulého týždňa na úrovni 1227,7 USD, čo bolo len 20 centov menej ako predminulý týždeň. Cena striebra bola na úrovni 16,44 USD, čo bolo o 13 centov viac ako predminulý týždňom. Pomer cien zlata a striebra týmto klesol na úroveň 1 ku 74,68 čo znamená, že striebru sa minulý týždeň darilo viac ako zlatu. HUI index (index najdôležitejších zlatých ťažobných spoločností) bol na úrovni 197,16 a stúpol. XAU index (index zlatých a strieborných ťažobných spoločností) uzavrel na úrovni 84,97 a rovnako stúpol.

Dianie na trhu

Minulý týždeň som napísal: „Cena zlata naráža pomaly na súčasné dno. Neznamená to, že nemôže ešte klesnúť, avšak ak by sa dostala niekde k 1200 USD, je veľmi pravdepodobné, že by sme videli backwardáciu (nedostatok fyzického kovu). Môj odhad pri striebre je cena pod 16 USD, resp. 16 USD. Špekulanti ju môžu stlačiť až sem. Pokojne. Uvidíme, ako budú potom reagovať market makri. Budú mať čo naskladňovať?.“

Cenová predikcia pri striebre vyšla relatívne dobre. Cenové dno bolo minulý týždeň niekde pri 16,06 USD. Predpokladal som 16 USD, resp. pod túto cenu. Nasvedčovali tomu dve veci. Po prvé, cenové pohyby z minulých týždňov. Po druhé, rozdiel medzi spotovým trhom a trhom futures sa už síce začínal výraznejšie prejavovať (spot relatívne voči futures stúpal), avšak nebol až tak markantný ako pri zlate. Cena mohla inými slovami ešte padnúť. Avšak už som predpokladal, že by sme narazili na jej dno. Začal by sa totiž prejavovať nedostatok kovu na trhu. Cena aj padla. Dokonca sa pri striebre i výraznejšie prejavovali potom nákupy fyzického kovu. Cena na spote ešte viac „dobiehala“ cena na futures trhu, čo práve nasvedčuje, že sa jedná o nákupy fyzického kovu. Market makri teda zháňali kov a darilo sa im to, avšak nebolo to zjavne až tak jednoduché. Inými slovami naskladňovali sivý kov, avšak bolo to pre nich o niečo drahšie ako inokedy.

Cena zlata klesala, aj keď toho nakoniec veľmi na týždňovej báze nepredviedla. Ako sme si avizovali špekulanti ju mohli tlačiť nižšie. Ako som však písal, predpokladal som, že akýkoľvek pokles ceny, už naráža na silné fyzické nákupy – naskladňovanie kovu market makrami. Dokonca sa prejavoval mierny nedostatok fyzického kovu – backwardácia.

Výhľad

Čo z toho vyplýva? Nuž, potešiť tých, ktorí čakajú zásadne vyššie ceny drahých kovov v stovkách dolárov sa zatiaľ moc nedá. Každopádne to vyzerá, že ceny oboch drahých kovov majú zatiaľ určené svoje dno, pod ktoré sa dnes veľmi nedá dostať. Pri striebre je to okolie 16 USD. Pri zlate je to okolie 1200 – 1220 USD. Cena zlata má teda na to, aby stúpala. Striebro identicky. Len upozorňujem, že dnes sme v dosť vyrovnanom cenovom pásme. Cenový pokles je dnes len menej pravdepodobnejší. Vzhľadom na značne vyrovnaný trh je skôr nutné počkať, kam sa ceny presne pohnú.

Viagold je i na Facebooku. Staňte sa fanúšikom a sledujte najzaujímavejšie správy, ktoré sa týkajú zlata a striebra. Ako odhaliť a spoznať zmeny na trhu so zlatom a striebrom z hľadiska fundamentov sa dozviete v mojej knihe „Mrcha zlato“.

Vývoj cien drahých kovov

1_ceny_drahe_kovy_20_17 cena_zlato_20_17 cena_striebro_20_17

Zdroj: kitco.com, viagold.sk

Matúš Pošvanc, viagold.sk

Drahé kovy si zlepšili fundamenty. Ceny však klesali.

Pravidelná týždenná analýza vývoja fundamentov zlata a striebra z hľadiska dopytu a ponuky hlavných hráčov – veľkých bánk.

Ceny na trhu

Na začiatku minulého týždňa sa cena zlata pohybovala nad 1260 USD a postupne klesala až pod 1230 USD. Cena striebra bola zo začiatku týždňa niekde na úrovni 17,16 USD a postupne klesala až k 16,30 USD. Cena zlata nakoniec uzavrela koncom minulého týždňa na úrovni 1227,9 USD, čo bolo o 39,8 USD menej ako predminulý týždeň. Cena striebra bola na úrovni 16,31 USD, čo bolo o 85 centov menej ako predminulý týždňom. Pomer cien zlata a striebra týmto klesol na úroveň 1 ku 75,29 čo znamená, že striebru sa minulý týždeň darilo výrazne menej viac ako zlatu. HUI index (index najdôležitejších zlatých ťažobných spoločností) bol na úrovni 186,74 a klesal. XAU index (index zlatých a strieborných ťažobných spoločností) uzavrel na úrovni 80,56 a rovnako klesal.

Dianie na trhu

Minulý týždeň som napísal: „Ceny sú z hľadiska dopytu a ponuky relatívne vyrovnané. Pri striebre je možné stále očakávať skôr pokles ceny ako jej rast. Avšak v danom prípade by to skôr znamenalo špekulatívne cenové stlačenie. Zlato je cenovo vyrovnané. Cenový pohyb bude skôr testom toho, či ho holderi majú väčšiu alebo menšiu chuť držať alebo púšťať do ekonomických vzťahov.“

Ceny výrazne klesli. Pravidelný čitateľ blogu viagold.sk je však zvyknutý na to, že špekulanti na futures trhu sú presne tohto schopní. Nás však zaujíma iné. V princípe to, čo sa deje na trhu, ktorý určuje cenu pre fyzický trh a zároveň to, čo sa deje na futures trhu. Dôraz by mal čitateľ klásť na slovo „zároveň“. Na oba trhy pozeráme súčasne a to umožňuje analyzovať konanie market makrov. Tí totižto pôsobia na oboch trhoch. Prostredníctvom jedného (spotového) naskladňujú alebo vyskladňujú kov a na druhom kupujú alebo predávajú k danému kovu futures kontrakty. Na market makrov (veľké bullion banky) sa dá pozerať aj ako na skladníkov. Niekedy sa dokonca medzi sebou dohadujú, čo budú robiť v tandemoch, čo sa považuje za kolúzne správanie, pričom iní nesprávne tvrdia, že práve to je manipulácia cien (ale o tom už píšem inde). To umožňuje analyzovať dopyt a ponuku fyzického kovu na trhu. Pri poklese cien je jasné, že sa predáva. Avšak ak futures trh klesá pomalšie (spot je oproti nemu relatívne vyšší), ukazuje to relatívne vyšší dopyt po fyzickom kove. Ak je dokonca spot nad futures, vieme, že veľkí hráči majú problém zohnať fyzický kov. A naopak samozrejme.

Ako je na tom trh po poklese cien? Cena zlata síce padla, avšak cena je stlačená na úroveň, kedy sa výraznejšie začal prejavovať dopyt po fyzickom kove. Holderi ho majú chuť držať (na novej ťažbe záleží totižto len málo); cena je pre nich príliš nízka. Striebro bolo na tom rovnako, čo sa týka trendu. Avšak na trh sa dostáva relatívne viac fyzického kovu ako je tomu pri trhu so zlatom. Čo to znamená?

Výhľad

Cena zlata naráža na súčasné dno. Neznamená to, že nemôže ešte klesnúť, avšak ak by sa dostala niekde k 1200 USD, je veľmi pravdepodobné, že by sme videli backwardáciu (nedostatok fyzického kovu). Môj odhad pri striebre je cena pod 16 USD, resp. 16 USD. Špekulanti ju môžu stlačiť až sem. Pokojne. Uvidíme, ako budú potom reagovať market makri. Budú mať čo naskladňovať? Striebre totižto prestáva byť prekúpené.

Viagold je i na Facebooku. Staňte sa fanúšikom a sledujte najzaujímavejšie správy, ktoré sa týkajú zlata a striebra. Ako odhaliť a spoznať zmeny na trhu so zlatom a striebrom z hľadiska fundamentov sa dozviete v mojej knihe „Mrcha zlato“.

Vývoj cien drahých kovov

1_ceny_drahe_kovy_19_17 cena_zlato_19_17 cena_striebro_19_17

Zdroj: kitco.com, viagold.sk

Matúš Pošvanc, viagold.sk

Zlato má na vyššie ceny.

Pravidelná týždenná analýza vývoja fundamentov zlata a striebra z hľadiska dopytu a ponuky hlavných hráčov – veľkých bánk.

Ceny na trhu

Minulý týždeň najprv zlato výrazne stúpalo. Potom však bolo v mierne klesajúcom trende. Z 1260 USD sme sa dostali až niekde k hranici 1242 USD. Cena striebra naopak mierne rástla. Z úrovne 17,9 USD sa viackrát pokúšala prekonať hranicu 18,2 USD. Cena zlata nakoniec uzavrela koncom minulého týždňa na úrovni 1249,2 USD, čo bolo o 6,3 USD viac ako predminulý týždeň. Cena striebra bola na úrovni 18,22 USD, čo bolo o 49 centov viac ako predminulý týždňom. Pomer cien zlata a striebra týmto stúpol na úroveň 1 ku 68,56 čo znamená, že striebru sa minulý týždeň darilo výrazne viac ako zlatu. HUI index (index najdôležitejších zlatých ťažobných spoločností) bol na úrovni 197,23 a klesol. XAU index (index zlatých a strieborných ťažobných spoločností) uzavrel na úrovni 83,77 a mierne klesol.

Dianie na trhu

Minulý týždeň sme si písali, že „Bude závisieť od toho, čo sa na trhu bude diať v nasledujúcich týždňoch. Bol znížený dopyt pri vyššej cene len zaváhaním? Alebo sa mení trend, či bude trh stagnovať? Z minulotýždňového vývoja sa to nedá povedať.

Cena zlata klesala. Ceny striebra stúpala. Čo sa dialo? Žeby manipulátori striebra nemali taký dobrý týždeň a už už sme od vytúžených vyšších cien sivého kovu? Rokefelerovci nemali náladu a chceli lacno nakúpiť zlato? Alebo žeby Čína a Rusko hrali prefíkanú hru voči západu a jeho dominancii doláru, euru, jenu? Tieto a podobné konšpirácie dnes vládnu svetom. Na viagold.sk sledujeme iné. Zaujima nás čo robia market makri. Zlato i striebro sú totižto na rozdiel od iných komodít niečím unikátne. Ležia na skladoch. Ak by skutočne niekto zháňal zlato alebo striebro, nemusí čakať na novú ťažbu, nemusí sa obávať výpadku baní. Stačí si kov kúpiť. Ak ho však nevie zohnať, hovoríme, že na trhu je stres. Zlato vtedy nevstupuje do obchodných vzťahov. Niekto ho drží. Situáciu sledujú veľké banky (market makri) a tie potom nechcú na spotovom trhu predať kov, ktorý majú na sklade a nakúpiť k danému obchodu futures kontrakt, ktorý im zas zabezpečí dodanie toho, čo predali napr. za tri mesiace. Kedy táto situácia nastáva? Ak sa cena na spotovom trhu zvyšuje resp. znižuje pomalšie ako na futures trhu; spot rastie rýchlejšie ako futures alebo spot klesá pomalšie ako futures, resp. je spot nad futres trhom – vtedy je už backwardácia. A túto dynamiku aj sledujeme. Čo sa udialo minulý týždeň?

Zlato opätovne zažíva zvyšovanie stresu. Minulý týždeň sa trend na chvíľu zastavil. Preto sme zaujali vyčkávaciu pozíciu. V týždňovom vyjadrení sme však o 6 USD vyššie a zároveň sa zlato stávalo menej dostupné pre obchodné vzťahy. Od skutočného stresu však máme ešte ďaleko. Striebro je na tom opačne. Cena rástla viac a zároveň klesala obmedzenosť striebra na trhu – striebro sa pri vyššej cene stávalo dostupnejšie.

Výhľad

Zlato je skôr nastavené na rast cien. Striebru vládnu špekulatívne nákupy. Bol by som s ním preto omnoho viac opatrný.

Viagold je i na Facebooku. Staňte sa fanúšikom a sledujte najzaujímavejšie správy, ktoré sa týkajú zlata a striebra. Ako odhaliť a spoznať zmeny na trhu so zlatom a striebrom z hľadiska fundamentov sa dozviete v mojej knihe „Mrcha zlato“.

Vývoj cien drahých kovov

1_ceny_drahe_kovy_14_17 cena_striebro_14_17 cena_zlato_14_17

Zdroj: kitco.com, viagold.sk

Matúš Pošvanc, viagold.sk

Ceny zlata a striebra skočili späť hore.

Pravidelná týždenná analýza vývoja fundamentov zlata a striebra z hľadiska dopytu a ponuky hlavných hráčov – veľkých bánk.

Ceny na trhu

Začiatkom minulého týždňa sa cena zlata pohybovala v klesajúcom pásme 1210 až 1200 USD. V stredu však vyskočila k 1220 USD a na danej úrovni a vyššie sa už držala. Cena striebra sa správala ako cez kopirák. V stredu rovnako vyskočila a to nad 17,2 USD a postupne ďalej stúpala.

Cena zlata nakoniec uzavrela koncom minulého týždňa na úrovni 1228,8 USD, čo bolo o 24,3 USD viac ako predminulý týždeň. Cena striebra bola na úrovni 17,37 USD, čo bolo o 35 centov viac ako predminulý týždňom. Pomer cien zlata a striebra týmto len mierne klesol na úroveň 1 ku 70,74 čo znamená, že striebru sa minulý týždeň darilo menej ako zlatu. HUI index (index najdôležitejších zlatých ťažobných spoločností) bol na úrovni 195,47 a stúpol. XAU index (index zlatých a strieborných ťažobných spoločností) uzavrel na úrovni 82,55 a rovnako stúpol.

Dianie na trhu

Minulý týždeň sme si písali, že „Fundamenty pre oba kovy ostávajú silné. Opäť sa nedá vylúčiť ani ďalší pokles ceny. V stredu sa dozvieme, čo plánuje FED so základnou úrokovou mierou v USA. Je preto možné, že aj zlato aj striebro budú turbulentné.“ Na základe minulosti som očakával krátkodobý špekulatívny pokles ceny. V ostatnom období, keď sadzby rástli, cena klesala; a keď sadzby klesali, cena stúpala. Pohyb ceny bol však opačný – nahor. Keďže nás nezaujíma až tak krátkodobá volatilita, bolo omnoho zaujímavejšie sledovať, čo sa dialo s fundamentami na trhu – dopytom a ponukou po fyzickom kove veľkých bánk. To neznamená nič iné, len to, ako na cenový pohyb reagovali market – makri.

Situácia sa moc nezmenila. Čo sa týka zlata, tam sa pri rastúcej cene zvyšovala cena na spotovom trhu mierne rýchlejšie, ako cena na futures trhu so zlatom. Tento trend sledujeme už od začiatku roka. Svedčí o tom, že veľké banky (market – makri) majú o niečo väčší problém naskladniť nový kov (získať ho kúpou alebo si ho požičať od klientov). Situácia, ktorá svedčí o relatívne silnom dopyte po žltom kove. Rovnaká situácia bola aj pri striebre. Tam bol dokonca rast ceny spotového trhu oproti rastu ceny na futures trhu striebra omnoho vyšší ako pri zlate. Striebro je rovnako na trhu ťažšie dostať. Svedčí to o pomalinky sa zvyšujúcom strese. O veľkom strese však hovoriť nemôžme. Hovoríme len o trende zvyšujúceho sa stresu.

Výhľad

Fundamenty pre oba kovy sú silné. A to aj v stave rastu ich cien. Pokiaľ sa nič na trhu nezmení, sú oba kovy pripravené na ďalší rast. V prípade, že nastane, bude zaujímavé sledovať, ako sa bude ďalej vyvíjať stres. Dokáže ho vyššia cena eliminovať alebo sa bude naďalej prehlbovať?

Viagold je i na Facebooku. Staňte sa fanúšikom a sledujte najzaujímavejšie správy, ktoré sa týkajú zlata a striebra. Ako odhaliť a spoznať zmeny na trhu so zlatom a striebrom z hľadiska fundamentov sa dozviete v mojej knihe „Mrcha zlato“.

Vývoj cien drahých kovov

1_ceny_drahe_kovy_12_17 cena_striebro_12_17 cena_zlato_12_17

Zdroj: kitco.com, viagold.sk

Matúš Pošvanc, viagold.sk