Mesačné archívy: apríl 2015

Rusi prekvapili

Rusi tento týždeň prekvapili. Ukazuje sa, že nielen Čína a India je veľkým nákupcom zlata. Ale i Ruská centrálna banka. Tá len v marci kúpila 31,1 ton zlata, čo bol druhý najväčší nákup zlata za mesiac za ostatných 16 rokov. Viac nakúpila len minulý september, kedy pridala do svojich rezerv 37 ton zlata. Ruská centrálna banka tak zvýšila svoje rezervy na 1237,9 tony. Nákupy Ruska sú s vysokou pravdepodobnosťou spojené s demonštráciou sily a ako určitá stratégia voči dnes negatívne naladenému západu. Zároveň sa dá predpokladať, že sú rovnako diverzifikáciou a možnou prípravou na ďalšie vyostrovanie vzťahov.rusko_zlato

Rovnako sa čoraz intenzívnejšie špekuluje o tom, koľko zlata má Čínska centrálna banka, ktorá zverejnila túto informáciu naposledy v roku 2009. Je čoraz viac zjavné, že Čína chce konkurovať klasickým menám ako je dolár, euro, jen a britská libra. Ich renbindi je do určitej miery na to predurčené vzhľadom na to, že Čína sa stáva najväčšou ekonomikou na svete. Na to však podľa mnohých bude potrebovať i zlato. Veľa zlata. Podľa informácií, ktoré prenikli už aj do mainstreamových médií, hádanka koľko zlata pridala ich centrálna banka, môže byť už čoskoro odhalená. A trojnásobné navýšenie rezerv by asi nikoho neprekvapilo (3510 ton). Trojnásobné navýšenie by ju posunulo mierne nad zásoby zlata Nemecka. Už aj z toho hľadiska je vidno, že zlato stále patrí do monetárneho sveta.

Tieto informácie – geopolitického charakteru – sa však už netýkajú striebra. Striebro je dnes považované omnoho viac za priemyselný kov. Je preto pravdepodobné, že ak by sa ešte viac spomalil rast niektorých ekonomík, bude to mať aj negatívny dopad na striebro. V tomto kontexte je zaujímavé, že na Šanghajskej burze v Číne sa strojnásobili zásoby striebra až na 314 ton; dôvodom je utíchajúci dopyt z priemyslu. Žeby nastal čas na výraznejší pokles ceny striebra? To však neplatí pre cenu zlata. Tú práve geopolitické a ekonomické riziká, ako aj silný dopyt zo strany tradičných hráčov, výrazne zatiaľ neposunuli nižšie.

Typickým príkladom je India. Tá sa chystá na ďalší silný mesiac. V marci doviezla 159 ton zlata a v apríli predpokladajú dovozcovia, že dovezú minimálne 100 ton. Sú hlavne za tým relatívne zaujímavé cenové hladiny a znížené reštrikcie zo strany ich centrálnej banky. A v princípe je všetok tento „povyk“ spôsobený mániou Indov kupovať zlato ako darčeky spojené s náboženskými a kultúrnymi tradíciami.

Máte záujem o nákup drahých kovov? Do drahých kovov môžete investovať ale aj nimi priamo platiť.

Matúš Pošvanc

Drahé kovy mierne klesli

Už v pondelok sa dostali drahé kovy mierne pod tlak. Cena zlata opätovne padla pod 1200 USD a striebro sa dostalo pod 16 USD. V utorok zlato mierne posilnilo, striebru sa však nedarilo. V stredu sa podarilo opätovne ceny drahých kovov stlačiť. Striebro kleslo k 15,8 USD a zlato sa dostalo až k 1188 USD. Zlato opätovne vo štvrtok mierne posilnilo; striebro opäť ostalo na mieste. Piatkové obchodovanie bolo pre drahé kovy negatívne.

Cena zlata uzavrela na úrovni 1180,4 USD, čo bolo o 22,9 USD menej ako minulý piatok. Cena striebra uzavrela na úrovni 15,75 USD, čo bolo o 0,47 USD menej ako minulý týždeň. Pomer ceny zlata a striebra bol na úrovni 74,95 čo znamená, že tento týždeň sa opäť viac darilo zlatu. HUI index (index najdôležitejších zlatých ťažobných spoločností) je na úrovni 173,79 XAU index (index zlatých a strieborných ťažobných spoločností) uzavrel na úrovni 69,95.

Ceny nám celkovo klesali. Aj keď nie veľmi výrazne. Pri zlate sa objavila automaticky malá bakwardácia, ktorá signalizuje dopyt po fyzickom kove. Poskakovanie cien zlata môžeme pripísať rôznym ekonomickým dátam, ktoré sa v priebehu týždňa objavovali; niektoré boli pre zlato pozitívne, iné negatívne. S cenami sa tak hrajú hlavne špekulanti. Riešenie Gréckej krízy je presne tam, kde bolo. V pätovej situácií. Lídri sa dohodli, že sa už určite dohodnú. Grécka vláda medzitým mobilizuje všetky možné finančné zdroje (naposledy zdroje miest a obcí) a snaží sa vyriešiť zúfalú situáciu okolo splátok dlhu. Hrá to zatiaľ dobre, pretože ani európskym partnerom sa nechce priznať, že by mohlo Grécko z eurozóny odísť. A tak sa dohadujú, že sa dohodnú. No a trhy očakávajú, nejakú dohodu v poslednej minúte. V tomto kontexte sa objavil aj nový výraz „Grimbo“, ktorý po Grexite, Greaccidente znamená Grécky limbo stav. Čína podporuje svoju ekonomiku ako sa dá, a národná banka znížila povinnú výšku rezerv bánk, čím chce dostať do ekonomiky viac peňazí. Ani ekonomický motor sveta nie je bez problémov a postupne sa zadrháva. Okrem EU a Japonska sa začína problém s rastom a ekonomickým zotavovaním objavovať už aj v Číne.

Obchodníci s drahými kovmi sa začali pozerať hlavne na potenciálne spadnutie ceny zlata pod 1180 USD, ktoré by prilákalo ďalšie výpredaje. Z krátkodobého hľadiska môže daná cenová hladina padnúť, avšak osobne si nemyslím, že na dlho. Automaticky sa totižto objavuje tlak na zlate a zvyšuje sa fyzický dopyt, ktorý dlhodobo cenu pod tieto hranice nepustí. A aj ostatné riziká v ekonomike ostávajú, čo nahráva zatiaľ viac tomuto scenáru.

Máte záujem o nákup drahých kovov? Do drahých kovov môžete investovať ale aj nimi priamo platiť.

Prehľad cien drahých kovov za ostatné obdobie:

1_ceny_17_15 silver_17_15 gold_17_15

Zdroj: upner.com, kitco.com

Indická vláda si brúsi zuby na zlato Indov

Indický vláda chce motivovať chrámy v krajine, aby deponovali ich zlato do bankového systému s tým, že budú dostávať zaň úroky. Podobnú stratégiu chcú zaujať i voči obyvateľstvu. Aby sme si vedeli predstaviť o čo ide, treba mať na pamäti, že indické chrámy disponujú veľkým množstvom zlata. Odhaduje sa, že len chrám Sree Padmanabha Swamy v štáte Kerala disponuje 3000 (tritisíc) tonami zlata, čo je polovica toho, čo je v trezoroch Fort Knox v USA. Zároveň sa odhaduje, že samotné obyvateľstvo Indie disponuje približne 17 000 tonami zlata a celkovo je v Indii uložených 22-24 000 ton zlata (13,5 % všetkého existujúceho zlata na svete). O danej politike sa však dá pochybovať, pretože zlato u Indov nemá len investičný a finančný charakter, ale hlavne kultúrny a náboženský, čo stavia vládu do nelichotivej situácie, ak má zálusk na zlato Indov.

Massachusetts je v celku neznámy štát v USA. Faktom však ostáva, že je to jeden zo štátov USA, ktorý je veľmi naklonený zlatému priemyslu. Minulý rok vyexportoval zlato do krajín ako je Veľká Británia, Hong Kong, či Švajčiarsko v celkovej hodnote cez 2 mld. USD a zároveň v ňom pôsobí rafinérska spoločnosť Metalor. A áno, máte pravdu. V princípe nič zaujímavé, keby o tomto štáte nespievala moja obľúbená nórska hudobná kapela Ylvis:

A možno ešte jedna špekulácia na záver. Blogosférou prebehla správa, že predseda Oficiálneho fóra finančných a monetárnych inštitúcií (OFFMI), lord Desai, vyhlásil na konferencii v Dubaji, že časť koša mien, ktorý tvorí špeciálnu menu Medzinárodného monetárneho fondu – SDR, by mohlo tvoriť aj zlato. SDR sú dnes odvodené od koša mien – americký dolár, japonský jen, britská libra a Euro. Zároveň sa špekuluje, či k nim pribudne v najbližšej dobe i čínske Renminbi. Neviem do akej miery je táto informácia pravdivá, pretože som ju nakoniec v agentúrnych správach nenašiel a na agentúry sa blogosféra odvolávala. Ak je to pravda, tak je to celkom zaujímavá špekulácia o zlate, ktoré údajne nemá v modernom monetárnom svete skoro žiadne miesto. Ale treba povedať, že špekulácie sú na mieste, pretože OFFMI zvolalo schôdzku zástupcov vybratých centrálnych bánk na 17.4.2015 s témou „Zlato, renminbi a viac menový rezervný systém“. Uvidíme, ako sa to vyvinie. SDR by vložením zlata do koša mien získalo určitú prestíž. Dôležitejším by však bolo priznanie, že zlato sú peniaze.

Máte záujem o nákup drahých kovov? Do drahých kovov môžete investovať ale aj nimi priamo platiť.

Matúš Pošvanc

Drahé kovy doslova nudia

Ceny

Nuda. Nuda. Nuda. Tak sa dá v jednoduchosti popísať dianie na drahých kovoch za ostatné obdobie. V pondelok sme zaznamenali prelom hranice 1200 USD pri zlate a zlato ostalo na ďalšie dva dni pod touto hranicou, s malým prepadom k 1185 USD. V stredu postupne stúpalo až nad 1200 USD, avšak štvrtok túto métu nakoniec neudražalo. Striebro sa pomaly prepadalo zo 16,5 až k 16 USD, ale nakoniec sa udržalo počas týždňa nad touto hranicou. V stredu striebro priam kopírovalo zlato na 16,4 USD. Počas štvrtku a piatku drahé kovy veľa vody nenamútili.

Cena zlata uzavrela na úrovni 1203,3 USD, čo bolo o 4 USD menej ako minulý piatok. Cena striebra uzavrela na úrovni 16,22 USD, čo bolo o 0,26 USD menej ako minulý týždeň. Pomer ceny zlata a striebra bol na úrovni 74,19 čo znamená, že tento týždeň sa opäť viac darilo zlatu. HUI index (index najdôležitejších zlatých ťažobných spoločností) je na úrovni 176,71 XAU index (index zlatých a strieborných ťažobných spoločností) uzavrel na úrovni 70,95.

Vyzerá to, že drahé kovy sú v nejakej vyčkávacej pozícií. Nečudo. Situácia okolo Grécka zabezpečuje, že špekulanti nevedia dostať ceny drahých kovov výrazne nižšie. Výnosy na Gréckych dlhopisoch postupne stúpajú. A stúpajú mierne aj dlhopisy ostatných krajín periférie. To je predzvesť nervozity. Pričom si treba uvedomiť, že dopyt po tzv. nízko rizikových investíciách v podobe vládnych dlhopisov ovplyvňuje výrazne i európske QE. Rast výnosov dlhopisov by bol bez neho určite vyšší a rýchlejší. Táto nervozita sa zároveň vie presunúť aj do drahých kovov. V princípe rýchlo. Zatiaľ sa však neprejavuje. Azda najväčší rozruch cez týždeň vyvolal incident na tlačovke ECB (ktorej politika sa nemení), keď sa na Dragiho vrhla jedna protestujúca žena. Draghi sa dosť vyľakal. Asi sa po ňom ženy často nevrhajú. Niekto by sa možno naopak potešil.

Predikcia

Pri zlate sa objavuje zároveň veľmi malá bakwardácia, ktorá nám signalizuje zvýšený dopyt po fyzickom kove. Hranica okolo 1200 USD pri zlate a 16 -16,5 USD pri striebre je zatiaľ aj z vyššie uvedených dôvodov viac pravdepodobná, ako výrazný pokles pod ňu. Minimálne na nasledujúce najbližšie obdobie. V prípade, že by si Grécko nejako rozmyslelo, že už reálne skrachuje (skrachované je už dávno, len lídri EU si to nechcú stále priznať), sú pravdepodobné i vyššie cenové hladiny drahých kovov.

Máte záujem o nákup drahých kovov? Do drahých kovov môžete investovať ale aj nimi priamo platiť.

Prehľad cien drahých kovov za ostatné obdobie:

1_ceny_16_15 silver_16_15 gold_16_15

Zdroj: upner.com, kitco.com

Vesmír BITCOINU

Ako sa správa bitcoin v rokoch 2013 a 2014? Niekto by mohol odpovedať len prostredníctvom ukážky zmien cien na grafoch. Bitcoin je však o niečom inom. A v tejto infografike pripravila spoločnosť BitPay prehľad toho, ako a na čo sa Bitcoin používal:

bitcoin

Máte záujem o nákup drahých kovov? Do drahých kovov môžete investovať ale aj nimi priamo platiť.