Mesačné archívy: august 2013

Najšialenejšie portfólio, aké kedy bolo

ron_paulNajšialenejšie portfólio, teda aspoň podľa CNBC, nemá nikto iný ako Ron Paul. Milovník zlata, zlatého štandardu. To mnohých neprekvapí. Ron Paul má však umiestnených až 64 % svojich investícií v ťažobných spoločnostiach zameraných na ťažbu zlata a striebra, 21 % v nehnuteľnostiach a 15 % drží v hotovosti. Zaujímavosťou tiež je, že 1 % svojho portfólia ma stavené na krach akciového trhu. A čo na to samotný Ron Paul je na videu:

 

Ako vidno diverzifikácia Ronovi nič moc nehovorí. Ale ktovie. Možno sa bude smiať na konci dňa práve on.

India je v zlatej komunite stále na radare. Tento týždeň sa najskôr objavili správy spojené s prepadom indickej rupie a úvahami o tom, že by centrálna banka Indie mohla intervenovať v prospech svojej meny prostredníctvom swapu zlata, ktoré kúpila od MMF v roku 2009 (cca. 200 ton), za americké doláre. Správa však bola následne popretá predstaviteľmi vlády. O tom, že situácia v Indii je s dodávkami zlata stále kritická svedčia i marže nad trhovú cenu, ktoré sa pohybujú okolo 40 USD za uncu. Zároveň sa v krajine objavujú stále podivnejšie nápady. Jeden z nich bol predstavený v podobe kampane s názvom „Kampaň na šetrenie v zlate,“ ktorá je zameraná na to, aby chrámy, jednotlivci a inštitúcie dali zlato do bánk, získali by za to úrok, a zlato by mohlo byť požičané výrobcom šperkov. Predpokladá sa, že v rukách Indov, je celkovo 11 % všetkého vyťaženého zlata v histórii ľudstva (18-19 000 ton). Kampaň však nie je prvou v poradí. Podobná tu bola už v roku 2009. Jej výsledok? Žiadny. Indovia kupujú zlato z kultúrnych, sentimentálnych a proti inflačných dôvodov. Dovoz žltého kovu do krajiny by sa zároveň mal opätovne naštartovať po tom, čo centrálna banka vysvetlila zmätok ohľadne nových pravidiel dovozu, primárne tzv. pravidla 80/20 (80 % dovezieš, 20 % musíš vyviezť). Banky v krajine, ktoré sú hlavným dovozcom zlata, predpokladajú, že po výklade pravidiel, sa dovoz obnoví. Čo to však bude naďalej robiť s platobnou bilanciou krajiny sa ešte len uvidí. Asi nič pozitívne a tak môžeme očakávať ďalšie reštrikcie spojené s týmto trhom.

Veľká Británia vyviezla do Švajčiarska v prvom polroku 2013 až 798 ton zlata oproti 83 tonám v tom istom období v roku 2012. O čo sa jedná? S vysokou pravdepodobnosťou to boli 400 uncové zlaté tehly (londýnsky štandard), ktoré šli do švajčiarskych rafinérií, kde sa pretavili na 1 kg tehly, ktoré boli ocajchované ázijskými znakmi a následne vyvezené do Ázie (najskôr Číny).

Čína zároveň kupuje nové bane, ako sa hovorí o sto dvesto. Len tohtoročný nákup banských projektov zo strany čínskych spoločností dosiahol hodnotu 2,24 mld. USD, oproti minuloročnému nákupu v hodnote 1,96 mld. USD. Čínske spoločnosti sa spoliehajú na výrazný dopyt po kove v ich krajine, ktorý dosiahol už 4 tony denne. Na strane druhej veľkí hráči ako je Barrick Gold sa plánujú niektorých banských projektov vzdať. Barrick napr. predáva 12 z 27-mich baní, v ktorých sú náklady ťažby zlata vyššie ako 1000 USD za uncu. Podobne uvažuje spoločnosť Newmont Mining, ktorá plánuje predať 4 projekty.

Matúš Pošvanc

Pozor neprehliadnite !!!!

Konferencia Budúcnosť peňazí 2.0. Vystúpi na nej svetoznámy komentátor James Rickards, autor knihy Currency Wars. Viac info na www.buducnostpenazi.sk. Získajte až 40 % zľavu z poplatku do 02.09. 2013 (akcia je predĺžená) – zadajte zľavový kód UPNER. Neváhajte prihláste sa!

UPNER_plagat_stranka

Hlavný inflačný artikel v Indii? Cibuľa

Cyperské banky reálne skrachovali. Riešenie, ktoré prijala EU v tomto prípade spôsobilo, že tieto banky sa aspoň na papieri dostali pod nadvládu ruských oligarchov. Tí totižto získali „výmenou“ za svoj znárodnený kapitál, podiely v tamojších bankách a stali sa tak ich vlastníkmi. Avšak mrzieť to môže len nacionalistov. Vlastniť totižto banku v hlbokých stratách, je ako mať rakovinu.

O tom, že Grécko bude potrebovať ďalší záchranný balíček, čvirikala predminulý týždeň len Budesbanka. Tento týždeň to pripustil nemecký minister financií, ktorý hovoril o tom, že bez ďalšieho odpisu dlhu sa Grécko nepozviecha. Zároveň to pripustil šéf euro ministrov Dijsselbloem a na túto tému vajatal i Oli Rehn, eurokomisár pre ekonomiku. Všetko však vraj záleží na tom, či Grécko dosiahne primárny prebytok štátneho rozpočtu (prebytok pokiaľ nepočítame obsluhu dlhu). Podľa MMF sa má jednať o ďalšiu pomoc vo výške približne od 9 do 10 mld. euro (zatiaľ), ktoré bude krajina potrebovať do konca roku 2015. Grécku už dostalo 240 mld. euro, čo je približne 1,3 násobok jeho ročného ekonomického výkonu. Ako sme si už zvykli, po roku 2015 má byť všetko v poriadku. Krajina sa má totižto dostať zo 4,6 % poklesu HDP na rast vo výške 3 %. Ešte, že tak.

Španielske problémy určite nekončia. Na jednej strane sú to padajúce ceny nehnuteľností, ktoré sú financované tamojším bankovým sektorom. Na strane druhej zaznamenalo Španielsko najvyšší nárast nesplácania úverov od roku 1992 a najvyšší vôbec, od kedy sa tieto dáta zbierajú. Kto nespláca? Podľa údajov tamojšej centrálnej banky sú to hlavne domácnosti a malé firmy. Veľkosť nesplácaných úverov dosiahla 11,6 %. Už to tak bude, že tamojšie banky požiadajú o chvíľu o ďalšiu pomoc. A pomaly sa môžeme pripravovať na to, že konečne budeme vedieť, ako má fungovať program OMT zo strany ECB, ktorý je dodnes len verbálnou intervenciou. Aby nebolo toho málo, údajne existuje pár dobrých dôvodov, prečo by španielski štatistici mohli súťažiť s tými čínskymi. Podľa denníka El Confidental, je pravdepodobné, že súčasná úroveň HDP v krajine by mohla byť o 21 % nižšia. Dôvody? Podobné ako v Číne. Nesedia niektoré údaje s údajmi o HDP. Napr. nesedí pokles spotreby cementu v stavebnom sektore, ktorý do roku 2008 veľmi dobre koreloval s vývojom HDP, vyššia nezamestnanosť, samotný pokles príjmov v štátnej kase, či pokles ziskovosti podnikov v krajine, ktoré sú podľa národných štatistík na rekordných úrovniach. To však nesedí s počtom bankrotov, a finančných problémov, ktoré väčšina podnikov v krajine má.

Prečo Indovia holdujú zlatu? Jednou z príčin môže byť i to, že posledné dáta ukazujú veľmi výraznú infláciu cien potravín. Tá dosiahla v júli až 46 % (na ročnej báze). Favoritom je cibuľa, ktorej ceny sa zvýšili oproti minulému roku o 144 %. Čína mala v roku 2001 okolo 1,15 milióna vysokoškolákov. Teraz je toto číslo 6 násobne vyššie a v krajine sa objavujú prvé náznaky toho, že si nový absolventi nevedia nájsť miesto. Kým v roku 2008 to bolo 9 % z nich, minulý rok sa až 17,5 % z nich nevedelo uplatniť na trhu práce.onion_india

Agentúra Moody´s zvažuje, že zníži ratingy šiestim najväčším bankám v USA. Dôvodom je, že vláda USA začína zvažovať, že zmení legislatívu, ktorá by mala zabrániť tomu, aby sa opätovne zachraňovali  banky zo zdrojov daňových poplatníkov. Celkom zaujímavé uvažovanie. Inými slovami, ak by dané banky nestrážila záchranná ruka vlády, už dávno by boli menej dôveryhodnými finančnými inštitúciami. Asi si ešte pamätáte na zachránené entity amerického trhu nehnuteľností – agentúry Fannie Mae a Freddie Mac. Tie za ostatné obdobie vykazovali nemalé zisky, čo im umožnilo vyplatiť vláde USA celkom vysoké dividendy vo výške 132 mld.. Vravíte si hurá? Nie tak rýchlo. Posledná finančná správa z Federal Housing Finance Agency, hovorí o tom, že tieto agentúry akosi „zabudli“ implementovať nové účtové pravidlá vlády (z apríla 2012). Tie hovorili, že do strát sa už započítavajú viac ako 180 dňové nesplácané pôžičky. Agentúram to umožnilo vyplatiť dividendy vláde a pomôcť znížiť federálny deficit. Ako vidno, nielen súkromný sektor fičí na kreatívnom účtovníctve.

Matúš Pošvanc

Pozor neprehliadnite !!!!

Konferencia Budúcnosť peňazí 2.0. Vystúpi na nej svetoznámy komentátor James Rickards, autor knihy Currency Wars. Viac info na www.buducnostpenazi.sk. Získajte až 40 % zľavu z poplatku do 02.09. 2013 (akcia je predĺžená) – zadajte zľavový kód UPNER. Neváhajte prihláste sa!

UPNER_plagat_stranka

Drahé kovy opätovne posilnili

Zo začiatku týždňa mali drahé kovy namierené smerom nadol. Nie výrazne, ale nadol. Striebro stratilo 60 centov a zlato 15 USD. Streda nebola výnimka a drahé kovy opätovne oslabovali. Zlato sa mierne dotklo hranice 1355 USD, potom však posilnilo. Striebro sa však dostalo pod 23 USD. Vo štvrtok však oba drahé kovy posilnili a opätovne nabrali dych, aby sa dostali na hranice 1375 USD pre zlato a nad 23 USD pre striebro. Piatkové obchodovanie prekvapilo a ceny výrazným spôsobom stúpli. Zlatu sa však nepodarilo nakoniec uzavrieť nad 1400 USD; striebro skončilo nad 24 USD.

Cena zlata nakoniec uzavrela na úrovni 1397,8 USD, čo bolo o 20,60 USD viac ako minulý týždeň. Cena striebra uzavrela na 24,08 USD, a stúpla oproti minulému týždňu o 0,83 USD. Pomer ceny zlata a striebra je na úrovni 58,05 (t.j. za gram zlata by ste si kúpili 58,05 gramu striebra; minulý týždeň to bolo 59,23). To znamená, že tento týždeň si striebro oproti zlatu opäť polepšilo. HUI index (index najdôležitejších zlatých ťažobných spoločností) ukončil na úrovni 272,64 a v porovnaní s minulým týždňom stúpol o slabých 1,5 USD. XAU index (index zlatých a strieborných ťažobných spoločností) uzavrel na úrovni 111,39 a rovnako stúpol o 2,12. Krátke koncentrované pozície veľkých bánk (stávka na pokles ceny) na COMEXe sa minulý týždeň opätovne zvýšili na striebre i na zlate.

Nedá sa povedať, žeby ceny drahých kovov nereagovali na správy z FEDu. Očakávania trhu dva dni pred zverejnením tzv. „minutes“, resp. záznamu z rokovania monetárnej komisie FEDu, boli nastavené na to, že sa investori konečne dozvedia plány FEDu ohľadne mesačného nákupov dlhopisov. Avšak okrem klasických poznámok o tom, že FED musí dôsledne pozorovať, čo sa na trhu deje a ako sa vyvíja ekonomika, sme sa podľa môjho názoru nedozvedeli opätovne nič. Konkrétne sa komisia zhodla na tom, že ukončiť program nákupu by bolo predčasné a za jeho zníženie bol jediný člen. Pritom sa niekoľko z členov vyjadrilo, že treba byť trpezlivý a niekoľko ďalších, že by sa o niečo možno mohlo ubrať v nákupoch v blízkej budúcnosti. Čo z toho vyplýva si môžete akurát tak len domýšľať. Zlato i striebro po zverejnení záznamu kleslo, ale následne opätovne kovy posilnili. Za držaním cien bolo možné vidieť stále výrazný dopyt po fyzickom kove z Ázie. V piatok reagovali drahé kovy na negatívne správy z trhu nehnuteľností v USA.

Stále máme negatívnu GOFO (goldforwad rate) úrokovú mieru na 1 – 2 a 3 mesačnej úrovni. Už 35 pracovných dní. Tento týždeň bola negatívna i 6 mesačné GOFO miera. Inými slovami stres na fyzickom londýnskom trhu je stále evidentný. Dôvodom je veľmi pravdepodobne výrazný dopyt po fyzickom kove z Ázie.

Vyzerá to, že sme sa pomaly odlepili od dna. Vyššie ceny zlata dokonca začínajú predpovedať i veľké banky, ako je J.P. Morgan a Bank of America, čo je pre drahé kovy dobrý signál. Cena zlata zároveň prekonala 100 dňový cenový kĺzavý priemer, čo môže na trh prilákať ďalších nákupcov a psychologicky tak podporiť rast ceny. Ceny sa teda zatiaľ držia, avšak stále treba byť opatrný voči výraznému optimizmu pri striebre, ktoré je dnes primárne priemyselným kovom, náchylným na negatívne správy voči vývoju globálnej ekonomiky. Na strane druhej je dnes dopyt po sivom kove stále silný, ako zo strany priemyslu, tak i zo strany investorov, čo podporuje rast ceny. Uvidíme teda, čo sa bude diať v najbližšom období.

Prehľad cien drahých kovov za ostatné obdobie:

1_ceny_34

gold_34

silver_34

Zdroj: upner.com, kitco.com

Pozor neprehliadnite !!!!

Konferencia Budúcnosť peňazí 2.0. Vystúpi na nej svetoznámy komentátor James Rickards, autor knihy Currency Wars. Viac info na www.buducnostpenazi.sk. Získajte až 40 % zľavu z poplatku do 02.09. 2013 (akcia je predĺžená) – zadajte zľavový kód UPNER. Neváhajte prihláste sa!

UPNER_plagat_stranka

Bitcoin – Nemecko vs. USA

Tento týždeň ma zaujali dve správy: USA sa obáva Bitcoinu – viac na videu:

 

Nemecko uznalo Bitcoin ako oficiálnu menu, v ktorej sa bude dať platiť, účtovať a odvádzať z nej dane. Viac info tu.Celkom zaujímavý vývoj. Nie?

Matúš Pošvanc

Pozor neprehliadnite !!!!

Konferencia Budúcnosť peňazí 2.0. Vystúpi na nej svetoznámy komentátor James Rickards, autor knihy Currency Wars. Viac info na www.buducnostpenazi.sk. Získajte až 40 % zľavu z poplatku do 26.8.2013 – zadajte zľavový kód UPNER. Neváhajte prihláste sa!

UPNER_plagat_stranka

James Rickards v Bratislave

James Rickards, autor bestselleru „Menové Vojny“ bude v Bratislave. Kto je James Rickards a aké sú jeho názory? Presvedčte sa na nasledovných videách:

Čas staviť na Euro?


 

James Rickards- Tlačenie peňazí Fed-om neprestane pretože ekonomika USA je fundamentálne slabá


 

Pozor neprehliadnite !!!!

Konferencia Budúcnosť peňazí 2.0. Vystúpi na nej svetoznámy komentátor James Rickards, autor knihy Currency Wars. Viac info na www.buducnostpenazi.sk. Získajte až 40 % zľavu z poplatku do 26.8.2013 – zadajte zľavový kód UPNER. Neváhajte prihláste sa!

UPNER_plagat_stranka