Mesačné archívy: január 2013

Najprv hore, potom dole.

Začiatkom týždňa sa zlato obchodovalo v rozmedzí od 1690 do 1695 USD. Cena striebra bola omnoho volatilnejšia. Dokonca sa zdalo, že prekročí hranicu 32,5 USD, ale ako náhle sa cena k hranici priblížila, smerovala nadol. Oba kovy sa počas týždňa obchodovali nad svojimi 200 dňovými pohyblivými priemermi a dokonca striebro prekročilo i 50 dňový pohyblivý priemer. Ale už v stredu začali ceny oboch kovov pomaly klesať a v piatok už len klesali a klesali. Zlato pod 200 dňový priemer, striebro mierne nad ním.

Zlato uzavrelo nakoniec na úrovni 1659,3 USD, čo bolo o 25,4USD menej ako minulý týždeň. Cena striebra sa znížila o 0,71 USD a uzavrela na 31,18 USD. Pomer ceny zlata a striebra je na úrovni 53,22 (t.j. za gram zlata by ste si kúpili 53,22 gramu striebra; minulý týždeň to bolo 52,83). To znamená, že zlato držalo svoje pozície o niečo úspešnejšie ako striebro, bez ohľadu na to, že rovnako oslabilo.

Príbeh za drahými kovmi ostáva i tento týždeň rovnaký a nie je k nemu moc čo dodať. Krátke pozície (stávka na pokles ceny) veľkých bánk ostávajú koncentrované a počas minulého týždňa sa dokonca zvýšili. Na druhej strane je fakt ten, že do minulotýždňovej správy neboli zahrnuté cenové pohyby od stredy (pokles cien), čiže budúci týždeň by sa mohli krátke pozície veľkých bánk zmeniť. Uvidíme.

Komunita pozorovateľov trhu so zlatom a striebrom stále upozorňuje na minulotýždňovú správu o tom, že americká mincovňa pozastavila predaj strieborných Eaglov a uvidíme, či spustí predaj od 28. Januára, ako naposledy oznámila. Množia sa však i správy o tom, že nedostatok kovu sa prejavuje aj v minciach Kanadských Maples a to vzhľadom na fakt, že Kanadská mincovňa zdvihla maržu a začala dávať mince na prídel.

Ako obyčajne môžeme z krátkodobého hľadiska len špekulovať o tom, čo sa presne stane s cenou kovov. Mnohí však upozorňujú, že stojíme pred väčším cenovým pohybom smerom nahor. Druhým dychom však dodávajú, že je však možné, že najprv zažijeme pokles – 1640 USD zlato a 30,5 USD striebro. Cena je však určovaná na COMEXe, kde majú veľké banky svoje krátke pozície a môžu sa rozhodnúť rôznym spôsobom; aspoň nateraz. Dôležitými hranicami, ktoré musia kovy prekročiť sú stále 1700 USD pri zlate a 32 USD pri striebre. Ale na ne si musíme ešte počkať. Ako dlho? To uvidíme.

Prehľad cien drahých kovov za ostatné obdobie:

1_ceny_04

Zlato

gold_04

Striebro

silver_04

Zdroj: upner.com, kitco.com

Upner je na Facebooku. Staňte sa fanúšikom. Ak sa Vám článok páčil, pomôžte nám. Podporte  a zdieľajte ho na linkovacích službách.

Matúš Pošvanc

Nemecko: Chceme späť naše zlato.

Myslím, že bude dôležité pamätať si tento týždeň. Nemecko sa totižto rozhodlo stiahnuť časť svojich oficiálnych zlatých rezerv späť do krajiny. Nemci držali značnú časť svojich zlatých rezerv v USA a Francúzsku, ako určitý historický pozostatok z čias studenej vojny, kedy sa obávali ruskej invázie. Dnes je však iná situácia a nemecká Budesbanka reaguje takto i na požiadavku nemeckého dvoru audítorov, ktorí neboli spokojní s tým, že nemecké zlato nebolo riadne kontrolované. Bundesbanka chce presunúť 11% svojho zlata z Francúzska a 8% zlata z USA do Nemecka do konca roku 2020. To však vyvoláva dve základné otázky. Po prvé, znamená to, že BUBA prestáva dôverovať svojim náprotivkom? Primárne centrálnej banke USA? Význam tohto kroku je zároveň v tom, že BUBA je jednou z najdôležitejších centrálnych bánk sveta (ak sa rozhodne Nemecko vystúpiť z eurozóny, ECB bude len na srandu sveta). Po druhé, je zaujímavé, že BUBE bude trvať až 7 rokov, kým bude zlato v Nemecku. Prečo je to zaujímavé? Viacero komentátorov tvrdí, že FED používa svoje zlato a zlato ostatných krajín na manipuláciu ceny žltého kovu prostredníctvom jeho požičiavania a leasingu. Dlhý dodací čas teda vyvoláva otázku, či vôbec FED má dnes zlato z vlastníckeho pohľadu k dispozícií; či nie je náhodou založené ako kolaterál v nejakom inom obchode. Pamätajme, že FED by mal mať vo svojich trezoroch viac ako 6200 ton zlata a Nemecku má vrátiť len 300 ton. Ďalšie reakcie nenechali na seba dlho čakať. Dva dni po vyhlásení BUBA, oznámila holandská politická strana CDA, že požaduje od vlády to isté. Holanďania patria inak k TOP 10 krajinám s najväčšími zásobami zlata a skladujú ich na 90% mimo krajiny. Kto bude ďalší? Ťažko povedať, ale pokojne to môžu byť i majitelia ETFiek, ktorí môžu žiadať za svoje papierové podiely reálny kov z fondov, ako je GLD, či SLV.
Pokiaľ sa prechádzate okolo Banskej Štiavnice a Kremnice, berte si zo sebou detektor kovov. Niekedy sa to oplatí. Podobne sa to oplatilo amatérskemu hľadačovi kovov v Austrálií, ktorý našiel nuget zlata s hmotnosťou 5,5 kg a v hodnote 315 000 USD.
2_gold_nuget
Minulý týždeň sme písali, že ak nemáte čo s peniazmi, kúpte si zlaté tričko. Počúvli nás asi len drogoví díleri a aj tí mali iný vkus. V Hondurase totižto našli zlatý samopal AK-47, ktorý bol celý vyrobený zo zlata a bol v hodnote približne 50 000 USD.
Ťažobný priemysel v Južnej Afrike zažíva ťažké časy. Nový prezident Jacobs Zuma oznámil, že plánuje veľké zmeny v politike zdaňovania a licencovania tamojšieho ťažobného priemyslu. Ťažko povedať, aký to bude mať presne dopad, avšak niektoré spoločnosti ako napr. Anglo American Platinum oznámili, že plánujú zavrieť niektoré bane vzhľadom na štrajky a nepriaznivú politickú situáciu. Viacerí odhadujú, že to bude mať vplyv na ťažbu platiny a tým i jej cenu.
Upner je na Facebooku. Staňte sa fanúšikom. Ak sa Vám článok páčil, pomôžte nám. Podporte  a zdieľajte ho na linkovacích službách.
Matúš Pošvanc

Germany: We want our gold back.

I think that we should remember last week as important one. Germans want to repatriate their gold from US and France back to Germany. Germany holds most of its gold reserves abroad. It is a historic consequence of cold war when Germans were afraid of Russian invasion. So they move part of their gold in France and New York. The shift in the opinion of the Bundesbank (BUBO) was probably forced by the criticism of the German Court of Auditors, who said that gold which is vaulted abroad had "never been verified physically" and was not under control. The Bundesbank noted that “the bank will in the future hold less gold in the New York Fed, and no more hold in Paris (Banque de France).“ This is big news. First of all it seems to be more than clear that central banks are losing trust each other. We have to realize that the BUBA is one of the most important central bank in the world because Germany is Europe now. The second connected issue is also important. The Bundesbank stated that it wants 11% of its gold reserves move from France and 8% from New York till 2020. The crucial question is why it takes so long (7 years) to move (300 tons from FED). By the way, FED owns more than 6720 tons of gold to make picture clear. When Charles de Gaulle asked for gold from US in 1970s it did not take so long. It seems that the main problem could be on the FED side. Gold market observes suspect that FED uses US gold and gold of other nations for manipulation of gold price through lending and leasing mechanisms. The question is; Does the FED have German gold or not? Two day after the BUBA announcement Dutch CDA party has requested the same. The Dutch gold reserves are among TOP 10 official gold reserves and most of it is held abroad. So who will be the next? Maybe some investors who hold their paper gold and silver equivalents in ETFs as SPDR Gold Shares (GLD) or iShares Silver Trust (SLV) could start to claim that they do not want paper shares but just physical stuff. We will see.
If you walk just around Banska Stiavnica or Kremnica Slovakia, do not forget to take with you metal detector. Not to find some heritage from WWII but maybe some gold nuggets. The same happens to anonymous amateur prospector who found quite big gold nugget (5.5 kg) worth $ 315,000 in Australia, Victoria.
2_gold_nuget
Last week we informed you that if you have no idea what to do with your money you can buy a gold T-shirt. But drug dealers have other taste. One of them invested into the AK-47 assault rifle made from gold. Honduras police found this gun ad it is worth approximately $50,000.
Mining industry in South Africa is on the verge. New president Jacobs Zuma announced potential changes to the tax and licensing regimes that govern mining in South Africa. This is not definitely best policy because some companies like Anglo American Platinum (JSE: AMS) announced intentions to close several of its mines in the country as a consequence of strikes and worsen situation in country. This could have impact on platinum prices as well as prices of other precious metals. On the other hand Coeur d’Alene Mines (NYSE: CDE) expects increase of its silver production on the level of 18 till 19 million ounces and gold production on the level of 260,000 ounces in 2013 as the consequence of higher demand.
Follow us on Twitter.
Matúš Pošvanc

Pár faktov o EU a USA, ktoré by ste mali vedieť.

Skutočne sme sa dostali z pasce fiškálnej krízy? Podľa vyjadrení niektorých politikov, sme to najťažšie už prežili. Teraz je treba len dúfať vo svetlejšie zajtrajšky. Dobre teda. Skúsme sa však pozrieť na pár faktov, ktoré dnes vieme o Európe a USA.

Európa:

  1. Priemyselná výroba klesá v Nemecku a vo Francúzsku už 10 mesiacov po sebe a v Španielsku klesá už 20 mesiacov po sebe.
  2. Nezamestnanosť v Európe je na úrovni 11,8 %, pričom stúpa od roku 2008. V Grécku nezamestnanosť kulminuje na úrovni 26%; pred rokom bola len na úrovni 18,9%. V Španielsku sa nezamestnanosť vyšplhala rovnako nad úroveň 26%. Nezamestnanosť mladých je v Grécku nad 57%, v Španielsku nad 56%.
  3. V Novembri Taliansko zažilo najsilnejší prepad obchodného predaja za 17 mesiacov.
  4. Odhaduje sa, že až 20 % všetkých domácich pôžičiek v Grécku má povahu toxického aktíva.
  5. Predaj automobilov poklesol minulý rok v EU o 8,2 %. Predaj automobilov sa tak prepadol na najnižšiu úroveň od roku 1995. Vo Francúzsku bolo napr. v roku 2005 vyrobených až 3,5 milióna automobilov. V roku 2012 to bolo už len 2 milióny automobilov.
  6. Dnes sa mnohé nehnuteľnosti v Španielsku predávajú až so 70 % zľavou oproti cenám, keď vrcholil v krajine boom na trhu s nehnuteľnosťami v roku 2006. Dodnes sa odhaduje, že je v Španielsku až 2 milióny nepredaných domov.
  7. Dlh Grécka sa pomaly približuje k úrovni 200 % HDP.

USA:

  1. V Arkansase, Mississippi and v Novom Mexiku je dnes až 40 % všetkých pracujúcich rodín zaradených do skupiny „málo zarábajúcich.“
  2. Až polovica Amerických pracujúcich zarába menej ako 505 USD za týždeň a jeden zo štyroch Američanov zarába len 10 USD za hodinu, resp. menej.
  3. Dnes majú USA vyššie percento  pracujúcich, ktorí pracujú v nízko platenom zamestnaní, než akákoľvek iná industrializovaná krajina.
  4. Mediánový príjem domácností USA padá už 4 po sebe idúce roky a príjem priemernej rodiny sa znížil o 6300 USD medzi rokmi 2001 a 2011.
  5. USA naďalej pokračuje vo vytváraní nízko platených pracovných pozícií, ktoré nahrádzajú lepšie platené pozície. Až 60 % zaniknutých pracovných pozícií počas poslednej recesie boli stredno-príjmové pozície a až 58 % všetkých novovytvorených pozícií odvtedy, boli nízko zárobkové pozície.
  6. Dnes až 20,2 milióna Američanov minie až polovicu príjmu na náklady spojené s bývaním, čo predstavuje až 46% nárast oproti roku 2001.
  7. V roku 1989 bola zadlženosť priemernej rodiny v Amerika v pomere k príjmu na úrovni 58%. Dnes je to až 154%.
  8. Podľa týždenníka Forbes má 400 najbohatších amerických rodín viac bohatstva ako 150 miliónov Američanov v nízko príjmovej skupine spoločne. A bohužiaľ 60 % všetkých Američanov vlastní len 2,3 % všetkého finančného bohatstva v USA.
  9. Dnes má až 40 % všetkých Američanov nasporených len 500 USD a menej.
  10. Počet občanov USA na sociálnom programe „Food Stamp“ sa zvýšil zo 17 miliónov v roku 2000 na 47 miliónov dnes. Zároveň neuveriteľných 128 miliónov Američanov poberá nejakú sociálnu dávku od federálnej vlády. Výdavky federálnej vlády na sociálne programy dosiahli už 1 bilión USD ročne a predpokladá sa, že vzrastú minimálne o ďalších 80 % počas ďalšej dekády. Ako budú USA platiť tento systém?

Z tohto moc optimizmus necítiť a preto by mal byť každý aspoň nejakým malým spôsobom pripravený i na niečo inšie, ako len na svetlé zajtrajšky. Trebárs i takto.

Matúš Pošvanc

Striptíz španielskeho bankového sektora. V USA pozastavia platy senátorom a poslancom.

Situácia v EU je stabilizovaná, teda aspoň podľa vyjadrení niektorých jej predstaviteľov. Človek sa však nemá čas ani potešiť z takých dobrých informácií. Posledné čísla totižto ukazujú, že Nemecká ekonomika - motor európskej ekonomiky, pomaly spomaľuje. Rastie stále 0,7% tempom, avšak jeden z najväčších prispievateľov k jej rastu bol verejný sektor, čo nie je veľmi udržateľné. A ani to úplne neprekvapuje, že Nemci spomaľujú, pretože ich ekonomika je rovnako závislá od situácie v iných regiónoch EU. Samozrejme toto nezostalo bez povšimnutia a nenechalo lídrov chladných. Šéf euro skupiny  Jean-Claude Juncker ihneď utrúsil, že výška výmenného kurzu eura je veľmi vysoká, na čo trhy zareagovali prepadom kurzu. A nie je sa čomu čudovať. Ako poznamenali predstavitelia Ruskej centrálnej banky, svet sa rúti do menovej vojny. Japonsko znižuje svoj výmenný kurz, aby bol jeho export atraktívnejší voči USA, USA sa snažia o najslabšiu menu sveta a Európa reaguje rovnako. Každý chce predsa podporovať export. A ak by náhodou klesol nemecký export, tak amen-tma s eurom. Avšak menové vojny vedú len k devalvácii mien a prípadne k inflácií. Iná cesta samozrejme existuje. Silná mena, zmysluplné dane, nízke verejné výdavky. Volá sa nemecká cesta po II. svetovej vojne.
Nešťastní a nezamestnaní Gréci vyrubujú verejné lesy, aby si v tejto zime doma zakúrili. Avšak toto správanie nie je vôbec výnimočné ani v  Nemecku. Je to dôsledok toho, že mnohé rodiny si kúpili zariadenia na kúrenie na drevo alebo uhlie, čo malo vplyv na výrazný rast cien týchto surovín. A tak, čoraz viac Nemcov opakuje po Grékoch a rúbe stromy kade tade, ako niektorí slovenskí Rómovia.
rajoy_spainŠpanielsky premiér Mario Rajoy sa zaprisahal Bohu, že jeho krajina už nebude potrebovať ďalšiu pomoc. Uviedol, že španielsky bankový sektor urobil „kompletný striptíz“ a dnes vie verejnosť úplne všetko o stave bankového sektora. Asi mal na mysli nejaký druh katolíckeho striptízu, kde sa ukazuje len zahalené telo. Každý totižto očakáva, že padajúce ceny nehnuteľností španielskym bankám zlomia krk a nezamestnanosť a rigidný zákonník práce zas zlomí krk španielskej ekonomike. A predstavte si, stalo sa to, čo nikto nečakal ... Grécka ekonomika bude potrebovať ďalšiu dodatočnú ďalšiu pomoc od svojich kamarátov z euro klubu. MMF v piatok vyhlásil, že očakáva, že Grécko bude potrebovať ďalších 5,5 – 9,5 mld. euro nad plánovaný objem. Asi by sme to mali rovno vynásobiť dvoma. Rovno pre istotu. Z Francúzska neuteká len Gerard Depardieu. Centrálna banka krajiny Banque de France upozornila na to, že z krajiny za posledné 2 mesiace minulého roka odišlo viac ako 53 mld. euro po tom, čo prezident Hollande zaviedol vyššie dane pre bohatých. Vyzerá to, že Francúzi majú priamo namierené do ...
Bank of Japan je pripravená na uvoľnenie svojej menovej politiky a v pondelok presne uvidíme, čo to znamená. Líder krajiny pán Abe volá po inflácii, aby sa zlepšila ekonomická situácia krajiny. Niektoré ceny už reagujú; napr. benzínu. Jeho cena vzrástla o 4,5 jenu, resp. o 3% od konca Novembra.
Agentúra Fitch varovala USA, že môže stratiť svoj 3-Ačkový rating vzhľadom na nejasnú situáciu okolo tzv. fiškálneho útesu. Začiatkom týždňa bola až polovica Republikánov naklonená myšlienke, že dočasne znefunkčnia vládu, kým Obama nepristúpi na ich návrhy o znižovaní výdavkov. Koncom týždňa však mierne obrátili. Nakoniec sa dohodli, že povolia trojmesačné navýšenie dlhového stropu bez toho, aby žiadali krátenie výdavkov. Získaný čas chcú využiť na vysvetľovanie svojho postoja Demokratom. Zároveň tvrdia, že sú pripravení zablokovať vyplácanie miezd senátorom a poslancom, ak sa neschváli rozpočet v oboch komorách parlamentu do navrhovaného dátumu troch mesiacov. Tak uvidíme, čo vymyslia opäť na budúci týždeň.
Upner je na Facebooku. Staňte sa fanúšikom. Ak sa Vám článok páčil, pomôžte nám. Podporte  a zdieľajte ho na linkovacích službách.
Matúš Pošvanc